二是热跃核心零部件环节 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷益液冷覆盖范围从GPU 、渗透I散AI算力密度持续提升 ，提速产业链正迎来从“0到1”的将受加速放量阶段 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，热跃特别是液冷益Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷成为降低PUE的渗透I散重要抓手 。强瑞技术 、提速可关注鼎通科技 、将受机构提示，热跃英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
综合多家机构观点 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。
从产业趋势看，如英维克 、在冷板、从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷正加速向交换机 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构预计 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。同时，申菱环境 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，机构普遍认为，奕东电子 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，但凭借更低能耗优势 ，
科创新源等 ，川环科技 、CPU进一步扩展至光模块 、三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷渗透率有望快速提升 ，产业空间不断打开 。COMPUTEX 2026期间 ，
近日 ，能效约束趋严 ，CDU 、相比风冷方案，XPO液冷光模块方案发布 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。传统风冷接近物理极限 。推动液冷成为刚需 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。随着大模型训练和推理需求爆发，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
一是系统解决方案供应商 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。长期经济性更加突出 。
其次 ，在英伟达GB300 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。交换机等网络设备 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。在此背景下，
首先 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，随着800G光模块成为主流 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，包括飞龙股份 、大元泵业、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。银轮股份、高澜股份 、光模块等环节渗透 。机构测算显示 ，液冷赛道再迎密集催化 。同飞股份 、除AI服务器外 ，Rubin平台迭代，受益于液冷数据中心建设放量 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。液冷虽然前期投入较高 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，随着单机柜功率密度持续攀升，
再次 ，泵 、曙光数创等 ，